Netflix oferece US$ 82,7 bilhões em dinheiro pela Warner Bros. e recebe aval do conselho
20/01/2026
(Foto: Reprodução) Netflix fecha acordo para compra da Warner; entenda
A Netflix alterou os termos de sua proposta para adquirir os estúdios e os negócios de streaming da Warner Bros. Discovery, passando a oferecer pagamento integral em dinheiro, sem mudar o valor de US$ 82,7 bilhões (R$ 445,7 bilhões). A nova estrutura da oferta recebeu apoio unânime do conselho da empresa controladora da HBO.
A mudança busca dificultar a entrada de concorrentes no negócio, especialmente a Paramount.
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Segundo comunicado divulgado nesta terça-feira (20), a Netflix passou a oferecer US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação da Warner, com pagamento integral em dinheiro. Na proposta anterior, a empresa previa o desembolso de US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro e o restante em ações da própria Netflix, avaliadas em US$ 4,50 (R$ 24,28) por papel.
👉 Com a nova estrutura, os acionistas da Warner deixam de receber participação acionária na Netflix e passam a ter um valor fixo por ação. Isso elimina a exposição às oscilações das ações da compradora, já que o pagamento não dependerá do desempenho desses papéis no mercado após a conclusão da operação.
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, ressaltou que "o acordo de fusão aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo".
"Ao nos unirmos à Netflix, combinaremos as histórias que a Warner Bros. contou e que cativaram a atenção do mundo por mais de um século, garantindo que o público continue a apreciá-las por muitas gerações."
Conforme anunciado anteriormente, a Warner Bros. Discovery vai separar suas operações em duas empresas com ações negociadas em bolsa: Warner Bros. e Discovery Global.
No entanto, a conclusão dessa reorganização depende da efetivação da cisão da Discovery Global, além da obtenção das aprovações regulatórias necessárias, do aval dos acionistas da WBD e do cumprimento de outras condições usuais para esse tipo de operação.
A expectativa é que o processo seja finalizado em um prazo de seis a nove meses, antecedendo a conclusão da transação proposta entre a Netflix e a Warner Bros.
"O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para os acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento", disse Ted Sarandos, co-CEO da Netflix.
Disputa pela Warner
Tanto a Netflix quanto a Paramount cobiçam a Warner Bros. por seus estúdios de cinema e televisão, além de seu extenso catálogo de conteúdo e grandes franquias como "Game of Thrones", "Harry Potter" e os super-heróis da DC Comics.
A Paramount mantém a "oferta hostil" de US$ 77,9 bilhões pela Warner Bros. como um todo, incluindo os canais a cabo. Além disso, no início deste mês, a empresa anunciou a intenção de iniciar uma disputa por procuração com o objetivo de eleger representantes para o conselho da companhia.
A Warner Bros., no entanto, rejeitou a proposta apresentada pela Paramount, liderada por David Ellison, que revisou os termos da oferta e intensificou sua estratégia para convencer os acionistas de que a transação seria mais vantajosa.
Segundo a Warner, um dos fatores que pesam a favor do acordo com a Netflix é a manutenção, pelos acionistas, de participação na parcela da empresa que não seria adquirida pelo serviço de streaming, o que permitiria exposição a eventuais resultados futuros.
*Reportagem em atualização
Netflix e Warner Bros.
Reuters
